连续合约是一种特殊的期货合约设计，它 通过算法将多个到期月份的合约连接起来，形成一个理论上无限期的合约序列。这样做的目的是为了消除由于单个合约到期换月而产生的短期价格波动，从而更准确地反映市场对某一商品或金融工具的长期供需关系和价格预期。
具体来说，连续合约可以是基于成交量和持仓量最大的合约（即主力合约）连接起来，形成当月（季）主力连续合约。此外，连续合约也可以是将不同月份的期货合约进行拼接或加权平均，以形成连续的价格走势。
在股指期货中，连续合约通常用于展示某一股票指数的长期价格走势，帮助投资者更好地观察和分析市场的长期趋势。例如，标普500指数期货的连续合约可能是通过连接不同月份的合约而形成的，如ES1（当月主力连续合约）和ES2（次月主力连续合约）。
需要注意的是，连续合约并不是指某一个具体的合约，而是一个动态的概念，随着当前交割月的变动而变动。因此，连续合约的价格通常是由各个不同到期月份的合约价格按照一定的权重进行加权平均计算得出。
总之，连续合约是一种通过算法连接多个到期月份合约的虚拟合约，旨在提供一个连续的价格走势，以便投资者更好地观察和分析市场的长期趋势。